清朝末年，总太监李莲英对清除团内神达、茅山、术士三坛的汉奸以及二舵手雷公（刘家良饰演）具有重要意义。魔坛的方少卿（卡拉威饰）和师叔（刘家辉饰）、雷勇（刘家荣饰）、铁猴（小侯饰）和铁罐大师（朱铁河饰）南下广州寻找雷公。当时，雷公掌管着云南分行。他不想看到他的徒弟们用所谓的“神武”来抵抗外国武器，白白失去了生命。他违背圣旨，解散了义和团云南分部，伪装成虎伯，隐居在农村。三坛的追兵和马匹都有一种争功的欲望，进行着无尽的暗战。雷勇为了暴露自己的真实身份，和一个无赖（傅盛饰演）一起伪装成雷公。方少卿和铁猴子被雷公的大义所打动，纷纷换了阵营，但三坛坛主仍然想杀死雷公和死者。